Curve Trading กลยุทธ์

กลยุทธ์ทางการค้าและรูปแบบกลยุทธ์การซื้อขายและรูปแบบกลยุทธ์ทางการค้าอื่น ๆ CCI การแก้ไขกลยุทธ์ที่ใช้ CCI รายสัปดาห์เพื่อกำหนดความลำเอียงทางการค้าและ CCI รายวันเพื่อสร้างสัญญาณการซื้อขาย VIRVX VIX Market Timing พัฒนาโดย Larry Connors และ Dave Landry นี่เป็น กลยุทธ์ที่ใช้อ่านค่าความยืดหยุ่นมากเกินไปในดัชนีความผันผวนของ CBOE VIX ในการสร้างสัญญาณซื้อและขายสำหรับกลยุทธ์ SP 500.Gap Trading กลยุทธ์ต่างๆสำหรับการซื้อขายบนพื้นฐานของการเปิดช่องว่างราคา Ichimoku Cloud กลยุทธ์ที่ใช้ Ichimoku Cloud เพื่อตั้งค่าอคติในการซื้อขาย, ระบุการแก้ไขและสัญญาณจุดหักเหระยะสั้นโมเมนตัมโมเมนตัมกลยุทธ์ที่ใช้ขั้นตอนสามขั้นตอนในการระบุแนวโน้มรอการแก้ไขภายในแนวโน้มดังกล่าวและระบุการพลิกกลับที่เป็นสัญญาณสิ้นสุดการแก้ไขวัน Range Range NR7 พัฒนาโดย Tony Crabel กลยุทธ์ช่วงวันแคบมองหาการหดตัวช่วงที่จะคาดการณ์การขยายช่วงขยายโค้ดสแกนล่วงหน้าที่ปรับเปลี่ยนกลยุทธ์นี้โดยการเพิ่ม Aroon และ CCI qualifiers. Percent เหนือ 50 วัน SMA กลยุทธ์ที่ใช้ตัวบ่งชี้ความกว้างร้อยละเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันเพื่อกำหนดเสียงสำหรับตลาดกว้างและระบุการแก้ไขผลกระทบ Pre-Holiday วิธีการตลาดได้ดำเนินการก่อน ไปสู่วันหยุดที่สำคัญของสหรัฐฯและวิธีการที่อาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจซื้อขายหลักทรัพย์ RSI2 ภาพรวมของ Larry Connors หมายถึงกลยุทธ์การพลิกกลับโดยใช้ RSI ระยะเวลา 2 ปีกลยุทธ์การหมุนเวียนการขายของภาคธุรกิจโดยใช้การวิจัยจาก Mebane Faber กลยุทธ์การหมุนเวียนภาคนี้จะซื้อสาขาที่มีประสิทธิภาพสูงสุดและ ยอดคงเหลือเดือนละครั้งวงจรเดือนมิ. ย. พัฒนาโดยซิฮาร์ดิ้งกลยุทธ์นี้ประกอบด้วยวงจรหมีตัวผู้หกเดือนที่มีสัญญาณ MACD สำหรับจังหวะเพลงป๊อบและป๊อดด์ที่พัฒนาขึ้นโดย Jake Berstein และได้รับการแก้ไขโดยเดวิดสเต็คเลอร์กลยุทธ์นี้ใช้ ดัชนีค่าเฉลี่ยดัชนี ADX และ Stochastic Oscillator เพื่อระบุค่า Pops และ Breakouts แนวโน้มประสิทธิภาพการทำงานโดยใช้ตัวบ่งชี้ความลาดชันเพื่อหาจำนวนแนวโน้มระยะยาวและวัดความสัมพันธ์ของ perf ormance สำหรับใช้ในกลยุทธ์การค้ากับ SPDRs เซกเตอร์ SPS Charting สิ่งที่ Swing Trading เป็นอย่างไรและสามารถนำมาใช้เพื่อสร้างผลกำไรได้ภายใต้สภาวะตลาดบางประเภทการหักล้างและการจัดสรรสินทรัพย์บทความนี้แสดงให้เห็นถึงวิธีการกำหนดการผันผวนตามแนวโน้มในระยะยาว กระบวนการโดยเรียบข้อมูลราคากับสี่ที่แตกต่างกันแผนภูมิ Oscillators อัตราร้อยละที่แตกต่างกันยังสามารถใช้เทคนิคนี้เพื่อหาปริมาณความแรงของแนวโน้มและกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์ Trading. Bond 201 วิธีการค้าเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ย Curve. Bond เทรดดิ้ง 201 เทรดดิ้งเส้นโค้งผู้ค้าใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลง รูปร่างของ Yield Curve ในการซื้อขายพันธบัตร 102 เราได้กล่าวถึงวิธีการค้ามืออาชีพพันธบัตรค้ากับความคาดหวังของการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยที่เรียกว่า outrights ผู้ค้าพันธบัตรยังค้าขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังในเส้นอัตราผลตอบแทนการเปลี่ยนแปลงในรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทน จะเปลี่ยนราคาสัมพัทธ์ของพันธบัตรที่แสดงด้วยเส้นโค้งตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณมีเส้นโค้งของผลผลิตที่ลาดชันสูงชันเช่น ด้านล่าง Curve อัตราดอกเบี้ยในโค้งนี้ 2 ปีเป็นผลผลิต 0 86 และ 30 ปีจะให้ผลผลิต 4 50 - การแพร่กระจายของ 3 64 นี้อาจนำไปสู่ผู้ประกอบการค้าที่จะรู้สึกว่า 30 ปีถูกเมื่อเทียบกับ 2 ปีถ้าพ่อค้าที่คาดว่าเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนจะแผ่ออกไปเขาก็พร้อมที่จะไปนานซื้อ 30 ปีและขายสั้นระยะเวลา 2 ปีทำไมผู้ประกอบการค้าจะดำเนินการสองธุรกิจการค้าพร้อมกันมากกว่าเพียงแค่ซื้อ 30 ปีหรือขายสั้น 2 ปีเพราะถ้าเส้นโค้งผลผลิตลดลงลดการแพร่กระจายระหว่าง 2 ปีและ 30 ปีก็อาจเป็นผลมาจากราคาของ 2 ปีลดลงที่เพิ่มขึ้นผลผลิตหรือราคาของ 30- ปีที่เพิ่มขึ้นลดลงผลผลิตหรือการรวมกันของทั้งสองสำหรับพ่อค้าที่จะทำกำไรจากเพียงแค่ไปนาน 30 ปีพวกเขาจะเดิมพันว่าแบนราบจะเป็นผลมาจากราคาของ 30 ปีขึ้นไป ในทำนองเดียวกันถ้าสั้นระยะเวลา 2 ปีพวกเขาจะเดิมพันว่าราคาของ 2 ปีจะลดลงถ้าพวกเขาใช้เวลาทั้งสอง ตำแหน่งที่พวกเขาไม่จำเป็นต้องรู้ในสิ่งที่อัตราดอกเบี้ยจะย้ายเพื่อที่จะทำกำไรการค้าดังกล่าวเป็นตลาดที่เป็นกลางในแง่ที่ว่าพวกเขาจะไม่ขึ้นอยู่กับตลาดจะขึ้นหรือลงเพื่อที่จะทำกำไรในนี้ และในบทเรียนที่ตามมาเราจะสำรวจวิธีการที่นักลงทุนพันธบัตรมืออาชีพคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนและการค้ากับความคาดหวังเหล่านี้ดังนั้นสิ่งที่เป็นแรงผลักดันที่กำหนดรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนเป็นมันจะเปิดออก Federal Reserve การเงิน นโยบายในการตอบสนองต่อวัฏจักรธุรกิจทางเศรษฐกิจกำหนดรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนตลอดจนระดับอัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไปผู้ค้าบางรายจะใช้ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในการทำตามวัฏจักรธุรกิจและพยายามคาดการณ์นโยบายอาหาร แต่วงจรธุรกิจเป็นเรื่องยากมาก ในขณะที่เฟดมีความโปร่งใสมากเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายของพวกเขาดังนั้นผู้ค้าส่วนใหญ่จึงปฏิบัติตามเฟดเด็ดขาดกลับไปที่การอภิปรายของเราในการซื้อขายตราสารหนี้ 102 การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเรากล่าวว่า เมื่อเฟดกำหนดระดับของอัตราเงินเฟ้อส่งผลโดยตรงต่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้น แต่ก็มีผลกระทบน้อยลงเมื่อเทียบกับเส้นอัตราผลตอบแทนด้วยเหตุนี้การเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลง รูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนเมื่อเฟดปรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวซึ่งจะทำให้เส้นโค้งของผลตอบแทนอ่อนลงเส้นโค้งที่ราบเรียบหมายถึงการแพร่กระจายระหว่างขุมคลังระยะสั้นและคลังเงินระยะยาว การหดตัวในสภาพแวดล้อมนี้ผู้ค้าจะซื้อขุมคลังระยะยาวและระยะสั้นสั้นขุมคลังเส้นโค้งผลตอบแทนกลับเป็นผลมาจากการที่เฟดผลักดันอัตราระยะสั้นไปยังระดับที่สูงมาก แต่นักลงทุนคาดว่าอัตราสูงเหล่านี้จะเร็ว ๆ นี้จะลดลง เส้นโค้งผลตอบแทนกลับเป็นข้อบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังถดถอยเมื่อเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อเส้นอัตราผลตอบแทนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นและผู้ค้าจะมีแนวโน้มที่จะซื้อระยะสั้นและสั้นระยะยาว เขาหงุดหงิดผลที่ตามมาจากกราฟของ Fed ที่ยังคงรักษาระดับต่ำในระยะสั้น แต่นักลงทุนต่างคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นซึ่งมักเกิดขึ้นเมื่อสิ้นสุดภาวะถดถอยและมักเป็นข้อบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังจะพลิกกลับไป สร้างเส้นโค้งเชิงกลยุทธ์ Trades. Professional ผู้ค้าพันธบัตรโครงสร้างเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนเชิงกลยุทธ์การค้าของพวกเขาที่จะเป็นตลาดกลาง 1 เรียกว่าเป็นระยะเวลาที่เป็นกลางตามที่พวกเขาเพียงต้องการที่จะจับภาพการเปลี่ยนแปลงในอัตราสัมพัทธ์ตามเส้นโค้งและไม่เปลี่ยนแปลงในระดับทั่วไปของอัตราดอกเบี้ยเพราะอีกต่อไป พันธบัตรที่ครบกำหนดไถ่ถอนมีความอ่อนไหวต่อราคามากกว่าพันธบัตรระยะสั้นผู้ค้าไม่ได้ไปในระยะสั้นและระยะสั้นของพันธบัตรระยะสั้นและพันธบัตรระยะยาวพวกเขาน้ำหนักตำแหน่งตามระดับความสัมพันธ์ของความไวราคาของทั้งสองขุมทรัพย์น้ำหนักนี้ ของตำแหน่งที่เรียกว่าเป็นอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยงตามที่ได้ชี้ให้เห็นในตราสารหนี้ 102 ในการสนทนาของระยะเวลาและนูนความไวราคาของ bon ds เปลี่ยนแปลงกับระดับของอัตราดอกเบี้ยผู้ค้าตราสารหนี้ดังนั้นจะไม่รักษาอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงไว้ตลอดอายุการค้า แต่จะปรับอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิกเนื่องจากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเปลี่ยนแปลงในขณะที่มีวิธีต่างๆในการวัดราคา ความไวของพันธบัตรผู้ค้าส่วนใหญ่ใช้มาตรการ DV01 ซึ่งวัดการเปลี่ยนแปลงราคาว่าพันธบัตรจะได้รับประสบการณ์กับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย 1 จุดพื้นฐานตัวอย่างเช่นถ้า DV01 ของพันธบัตร 2 ปีคือ 0 0217 และ DV01 ของ 30 ปีเป็น 0 1563 อัตราการป้องกันความเสี่ยงจะเป็น 0 1563 0 0217 หรือ 7 2028 ถึง 1 สำหรับทุก 1,000,000 ตำแหน่งที่พ่อค้าจะใช้เวลาใน 30 ปีเขาจะมีตำแหน่งที่ไม่เห็นด้วย 7,203,000 ใน 2 ปีเป็น การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยผู้ประกอบการค้าจะคำนวณมูลค่าพันธบัตรของแต่ละพันธบัตรและปรับตำแหน่งให้สอดคล้องกันเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนด้านหลังหรือด้านหลังช่วยให้ผู้ค้าพันธบัตรมีโอกาสทางการค้าที่ไม่เหมือนใครเนื่องจากไม่ได้พบบ่อยมากและโดยทั่วไปจะใช้เวลาไม่นานนัก y เกิดขึ้นใกล้จุดสูงสุดของวงจรธุรกิจเมื่อเฟดถืออัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อในระดับสูงอย่างมากเมื่ออัตราเงินเฟ้อของกองทุนมีอัตราสูงผิดปกตินักลงทุนที่ปลายอีกต่อไปของเส้นโค้งไม่คาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงเหล่านี้จะมีผลเหนือกว่าในระยะยาว ในระยะยาวไม่เพิ่มขึ้นเท่าที่พ่อค้าจะใช้ประโยชน์จากนี้โดยการย่นระยะเวลาที่ครบกำหนดอีกต่อไปและจะมีระยะเวลาสั้นที่ยาวขึ้นอีกโอกาสอื่น ๆ ที่ไม่ได้นำเสนอตัวเองมากมักจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาของความสับสนวุ่นวายทางเศรษฐกิจมากเมื่อตลาดการเงินประสบขายอย่างมีนัยสำคัญในช่วง นักลงทุนจะขายตราสารทุนและการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่าและซื้อแหล่งเงินทุนระยะสั้นปรากฏการณ์นี้เรียกว่าการบินระยะสั้นราคาตั๋วเงินคลังจะทะยานขึ้นทำให้เส้นโค้งของผลผลิตสูงขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสั้น ๆ ปลายเส้นโค้งผู้ค้ามักจะขายสั้นระยะสั้นขุมคลังในขณะที่ผู้ซื้อขุมคลังต่อไปออกบนเส้นโค้งความเสี่ยงกับการค้านี้ก็คือว่ามันเป็น ยากที่จะตัดสินว่าจะใช้เวลานานเท่าใดสำหรับการกระจายผลตอบแทนเพื่อปรับกลับไปสู่ระดับที่ปกติมากขึ้นปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อ PL ของกลยุทธ์เชิงกล Trades. Changes เพื่อผลผลิตสัมพัทธ์ของพันธบัตรในการค้าเส้นโค้งเชิงกลยุทธ์ไม่ได้เป็นปัจจัยเดียวที่กำหนดให้กับ กำไรหรือขาดทุนทางธุรกิจผู้ค้าจะได้รับดอกเบี้ยคูปองในตราสารหนี้เป็นเวลานาน แต่จะต้องจ่ายดอกเบี้ยคูปองให้กับพันธบัตรที่พวกเขายืมเพื่อขายสั้น ๆ หากรายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับจากฐานะยาวเกินกว่ารายได้ จ่ายในตำแหน่งสั้นกำไรจะเพิ่มขึ้นถ้าดอกเบี้ยจ่ายเกินกว่าที่ได้รับกำไรจะลดลงหรือการสูญเสียจะเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ประกอบการค้าไปยาวปลายสั้นของเส้นโค้งและกางเกงขาสั้นปลายยาวเงินที่ได้ สั้นไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมตำแหน่งยาวดังนั้นผู้ประกอบการค้าจะต้องยืมเงินเพื่อซื้อตำแหน่งยาวในกรณีนี้ค่าใช้จ่ายของการดำเนินการจะต้องเป็นปัจจัยในการค้า PL ธุรกิจการค้าเหล่านี้ที่ต้องใช้บ่อ rrowing เพื่อการเงินขาดแคลนเงินสดระหว่างการซื้อและขายสั้นมีการดำเนินการเชิงลบในขณะที่ธุรกิจการค้าที่มียอดขายสั้น ๆ ที่เกินกว่าจำนวนเงินที่ซื้อมีการดำเนินการในเชิงบวก carry บวกจะเพิ่มไป PL เพราะเงินสดส่วนเกินจะได้รับดอกเบี้ย ผู้ค้าพันธบัตรแบบมีกลยุทธ์ยังมีกลยุทธ์ในการรับมือกับความผิดปกติในการรับผลตอบแทนของเส้นโค้งของอัตราผลตอบแทนหากผู้ประกอบการค้าเห็นว่ามีนูนนูนที่ผิดปกติในส่วนของเส้นโค้งนั้นมีกลยุทธ์ที่จะทำให้เดิมพันที่โคกจะแผ่ออกตัวอย่างเช่น หากมีโคกระหว่างปี 2 ถึง 10 ปีผู้ค้าจะใช้ระยะเวลาสั้น ๆ เป็นกลางในระยะเวลา 3 ปีและ 10 ปีและซื้อตั๋วในช่วงกลางของช่วงเวลาเดียวกันใน ตัวอย่างเช่น 7 ปีจะทำอย่างไรถ้าความผิดปกติเป็นหยักเว้าในเส้นโค้งที่ผู้ประกอบการค้าสามารถซื้อพันธบัตรระยะสั้นและระยะยาวและขายสั้นกลาง แต่การค้านี้จะนำมาซึ่งการดำเนินเชิงลบเพื่อให้ผู้ประกอบการค้าจะ ต้องมีความเชื่อมั่นอย่างมากว่าความผิดปกติจะได้รับการแก้ไขและการแก้ไขจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในราคาที่สัมพันธ์กันมาก 1 ในขณะที่ traders อ้างถึงธุรกิจการค้าเหล่านี้เป็นตลาดที่เป็นกลางพวกเขาจะไม่จริง 100 neutral. Fixed - Income วิเคราะห์ Yield Curve ก่อสร้างกลยุทธ์การซื้อขายและการวิเคราะห์ความเสี่ยงการวิเคราะห์รายได้ - การวิเคราะห์ผลการก่อสร้าง Curve กลยุทธ์การค้าและการวิเคราะห์ความเสี่ยงนี้ห้า หลักสูตรการเรียนการสอนแบบเน้นการปฏิบัติจะมุ่งเน้นไปที่การทำความเข้าใจว่าเส้นโค้งผลตอบแทนมีผลต่อกลยุทธ์การลงทุนและการจัดการความเสี่ยงหลักสูตรนี้ประกอบด้วยแบบฝึกหัดแบบโต้ตอบเพื่อช่วยในการสอนและแปลความหมายของอัตราสปอตระยะเวลาและนูนและในอนาคต ประเภทของหลักทรัพย์รุ่นออนไลน์โต้ตอบของหลักสูตรนี้สามารถใช้ได้สำหรับการซื้อ Bernd Hanke, CFA, ปัจจุบันทำงานเป็นที่ปรึกษาในด้านการจัดการการลงทุนจนถึงปี 2009 เขาเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่ GSA Capital Partners LLP, การป้องกันความเสี่ยงในลอนดอน ในขณะนั้นเขาได้ทำการวิจัยเกี่ยวกับการจัดการทุนและการจัดการพอร์ตโฟลิโอในบริบทที่เป็นกลางในตลาดก่อนที่จะถึงเวลาที่ GSA Capital ดร. แฮงค์ทำหน้าที่เป็น รองประธานฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณของ Goldman Sachs Asset Management ในนครนิวยอร์กซึ่งเขาได้ให้ความสำคัญกับผลตอบแทนเชิงปริมาณและการสร้างแบบจำลองความเสี่ยงที่ใช้เพื่อจัดการกองทุนรวมที่ยาวนานและกองทุนป้องกันความเสี่ยงในตลาดที่เป็นกลางเขาได้รับปริญญาเอกด้านการเงิน จาก London Business School โดยมุ่งเน้นที่การกำหนดราคาสินทรัพย์เชิงประจักษ์และผลกระทบของสภาพคล่องต่อราคาทรัพย์สิน Dr Hanke ได้กลายเป็นผู้ให้เช่า CFA ในปี 2546 Gregory G Seals, CFA เป็นผู้อำนวยการด้านตราสารหนี้และการคลังด้านพฤติกรรมที่ CFA Institute ใน Charlottesville, Virginia ที่ซึ่งเขาได้พัฒนาเนื้อหาการศึกษาการเขียนโปรแกรมการประชุมและสิ่งตีพิมพ์ที่เกี่ยวข้องกับรายได้คงที่และการเงินด้านพฤติกรรมสำหรับผู้ถือใบอนุญาตก่อนที่จะเข้าร่วม CFA Institute ในเดือนพฤษภาคม 2551 นายซีลส์ใช้เวลา 14 ปีที่ Smith Breeden Associates ซึ่งล่าสุดดำรงตำแหน่งผู้จัดการอาวุโส และเป็นผู้บริหารของ บริษัท เขาจัดการพอร์ตการลงทุนรายได้หลักที่เป็นสถาบันและเชี่ยวชาญด้านการลงทุนใน บริษัท ชั้นนำ ก่อนที่จะมีการบริหารจัดการเงินนายซีลสอนหลักสูตรการเงินเบื้องต้นที่มหาวิทยาลัยแห่งรัฐแคลิฟอร์เนียและวิทยาลัยเซนต์โจเซฟในรัฐอินเดียนา Mr Seals มีปริญญาตรีด้านการเงินและ MBA จากมลรัฐแคลิฟอร์เนีย มหาวิทยาลัยแห่งรัฐผู้อ่านที่อ่านบทความนี้ยังอ่าน